Funzione MDURATION di Excel
Sintassi della funzione e argomenti
MDURATION(liquidazione, scadenza, cedola, rendimento, frequenza, [base])
(1) Liquidazione: Obbligatorio. È la data di liquidazione del titolo in cui l'acquirente ha acquistato il titolo. È successiva alla data di emissione.
(2) Scadenza: Obbligatorio. È la data di scadenza del titolo quando il titolo scade.
(3) Cedola: Obbligatorio. È il tasso di cedola annuale del titolo.
(4) Rendimento: Obbligatorio. È il rendimento annuo del titolo.
(5) Frequenza: Obbligatoria. È il numero di volte in cui si possono ricevere i pagamenti delle cedole in un anno.
- Per i pagamenti delle cedole annuali, la frequenza è 1;
- Per i pagamenti delle cedole semestrali, la frequenza è 2;
- Per i pagamenti delle cedole trimestrali, la frequenza è 4;
(5) Base: Opzionale. È il tipo di base di conteggio dei giorni da utilizzare. Ci sono 5 tipi:
| Valori | Descrizione |
| 0 o omesso | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Effettivo/Effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | Europeo 30/360 |
Valore restituito
Valore numerico.
La funzione MDURATION restituisce la durata modificata di Macauley per un titolo assumendo un valore nominale di $100.
Note sull'utilizzo
(1) La liquidazione, la scadenza e la base vengono troncate a numeri interi. Ad esempio, se si digita 1.4 come valore base, la funzione MDURATION lo considererà automaticamente come 1.
(2) La funzione MDURATION restituisce il valore di errore #VALORE! se la liquidazione o la scadenza non è una data valida.
(3) La funzione MDURATION restituisce il valore di errore #NUM! se la data di liquidazione non è inferiore alla data di scadenza.
(4) La funzione MDURATION restituisce il valore di errore #NUM! se il rendimento o la cedola è minore di 0.
(5) La frequenza può essere solo uno di questi numeri: 1, 2 o 4. Altrimenti, la funzione MDURATION restituisce il valore di errore #NUM!
(6) La funzione MDURATION restituisce il valore di errore #NUM! se la base è minore di 0 o maggiore di 4.
Esempi di formule
Supponiamo che ci sia un'obbligazione con un tasso di cedola annuale dell'8% e pagamenti di cedole semestrali. Il rendimento alla scadenza è del 10%, la data di liquidazione è 07/01/2017, la data di scadenza è 31/12/2018. Questa obbligazione utilizza la base di conteggio dei giorni Effettivo/360.
In questo caso, puoi calcolare la durata modificata di Macaulay con una delle seguenti formule:
=MDURATION(C2,C3,C4,C5,C6,C7)
=MDURATION(DATA(2017,7,1), DATA(2018,12,31),8%,10%,2,2)
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